Paramount Global' s streaming Paramount+ and and NBC universal(Comcast)'s Peacock are reportedly in talks to bundle their streaming offerings.

The Wall Street Journal reported that Paramount and Comcast are in talks to bundle or combine the streaming offerings of the two companies. Streaming services are replacing cable TV as the dominant bundled TV subscription product, marking a return to the bundling of the cable TV era. The news comes on the heels of reports that U.S. regulators, including the FTC, are investigating a proposed super sports streaming service from Warner Bros. Discovery (WBD), FOX, ESPN, and others for antitrust regulations.

Industry experts believe the deal is more likely than ever to materialize. This is because the streaming market is becoming less profitable and Paramount Global is exploring all kinds of strategic collaborations, including a sale.

Moreover, the talks between Paramount and Universal may not be the end of the story. All media companies are looking for new ways to survive. Even in South Korea, where the controversy over streaming service price cuts is red-hot, the need for "K-bundling" (bundling of K-content subscriptions) is being raised to reduce the burden on companies and effectively reduce the price of usage.

South Korea is another country that is experiencing a shakeup in the streaming service market. In particular, the Korean government has been pushing for lower monthly subscription fees for streaming services in order to reduce household telecommunication costs. With the country's current budget deficit, indigenous streaming services (wavve, Tving, coupang play), other than Netflix, cannot afford to lower their rates;

K-bundling could be a way out of this situation.

Reducing the monthly subscription cost through bundling could be a way to satisfy both government and market demands. Tibing and Wave, which are currently discussing a merger, could also look specifically at protecting the market through bundling before a full integration;

파라마운트 글로벌(Paramount Global)과 NBC유니버셜(NBC universal)의 스트리밍 파라마운트+와  피콕(Peacock)이 묶음 상품(Bundling) 논의하고 있는 것으로 알려졌다.

월스트리트저널은 파라마운트와 컴캐스트가 두 회사의 스트리밍을 묶거나 합치는 협의들을 진행하고 있다고 보도했다. 대표적인 묶음 방송 구독 상품인 케이블TV를 대체하고 있는 스트리밍 서비스가 다시 케이블TV시대 묶음으로 돌아가고 있는 것이다.

이 뉴스는 FTC 등 미국 규제 기관이 워너브러더스디스커버리(WBD), 폭스(FOX), ESPN 등이 추진하고 있는 슈퍼 스포츠 스트리밍 서비스의 독과점을 조사할 예정이라는 보도 뒤에 나왔다.

업계에선 이 거래가 현실화될 가능성이 과거보다 높다고 보고 있다.  

스트리밍 시장 수익성이 악화되고 있고 파라마운트 글로벌(Paramount Global)이 매각 등 모든 종류 전략적 협업을 모색하고 있기 때문이다. 게다가 파라마운트와 유니버설의 협의가 끝이 아닐 수 있다.

모든 미디어 회사들이 새로운 생존 방식을 모색하고 있다. 스트리밍 서비스 가격 인하 논란이 붉어지는 한국에서도 기업들의 부담을 줄이고 실질적인 이용 가격 인하를 효과를 볼 수 있는 ‘K번들링(K콘텐츠 구독 상품들 묶음)’의 필요성이 제기되고 있다.

[라이브 스포츠의 또 다른 강자 탄생 예고]

월스트리트저널은 2월 16일 파라마운트 글로벌과 컴캐스트가 조인트벤처(Joint Venture)나 파트너십(Partnership) 등 스트리밍 서비스 비즈니스에서 힘을 합치는 협상을 벌이고 있다고 보도했다. 파라마운트의 플래그십 스트리밍 파라마운트+는 ‘스타트렉(StarTrek)’, ‘1983’ 등 유명 TV시리즈와 NFL경기에 강점이 있다.

<기사 주요 내용>

파라마운트+ 피콕 합병 영향(수요와 점유율 분석)

할리우드의 최근 인수합병 트렌드

정부 구독료 인하 합박 한국 사업자들의 선택은

<Take away>

Paramount + Peacock merger impact (demand and share analysis)

Recent merger and acquisition trends in Hollywood

Korea government force to cut on subscription fee. what is for South Korean services, with the choice of

컴캐스트의 피콕(Peacock) 역시 라이브 축구, NFL 중계, ‘오피스(Office)’와 같은 오래된 라이브러리 콘텐츠를 가지고 있다.  두 서비스가 합칠 경우 라이브 스포츠 팬 사이에서 아주 큰 수요를 불러올 것으로 예상된다. 또 번들(Bundle)이나 합병은 비용 절감(콘텐츠 수급, 마케팅) 등 재정적인 측면에서 두 회사에 큰 도움을 줄 것으로 전망된다.

하지만, 두 회사의 스트리밍 오리지널은 넷플릭스나 디즈니에 비해 상당히 약한 것이 사실이다.

패럿 애널리스틱스 따르면 2024년 1월 현재 두 회사의 서비스가 합칠 경우  ‘스트리밍 오리지널 수요(Demand of Streaming Originals)는 6.8%로 전체 6위 수준이다. 수요 1위는 넷플릭스도 34.6%다.

특히, 두 서비스가 합칠 경우 스포츠 중계 분야에서는 질서를 바꿀 수 있다. 케이블TV가 장악하고 있던 스포츠 중계 시장에서 워너-폭스-ESPN VS 파라마운트-NBC유니버셜 이라는 기업 연합 간 경쟁 구도가 만들어질 수 있다.

스트리밍 시장 경쟁이 치열해지면서 미국 엔터테인먼트 기업 간  합종연횡도 가속화되고 이다. 기업들은 두 서비스를 묶어서 할인 제공하는 스트리밍 번들은 물론이고 아예 새로운 합작 회사를 만드는 벤처도 모색하고 있다. 유료 방송에서 이탈하는 고객들을 더 많이 끌어들이고 비용도 절감하기 위해 덩치를 키우고 있는 것이다. 디즈니는 디즈니+, ESPN, 훌루(Hulu)의 번들을 제공하고 있고 애플 TV+역시 파라마운트+와의 협업을 고려하고 있다. 컴캐스트와 파라마운트는 이미 유럽 시장에서는 2021년부터 ‘스카이쇼타임(SkyShowtime)’이라는 합작 스트리밍을 운영 중이다.

2월 6일 발표된 디즈니의 ESPN, 폭스(Fox), 워너브러더스디스커버리(WBD)의 슈퍼 스포츠 스트리밍 협업도 같은 맥락으로 해석할 수 있다. 세 회사는 스포츠 스트리밍 서비스를 위해 같은 지분을 투자해 조인트벤처(합작회사)를 만들기로 했다. 디즈니, 폭스, 워너의 스포츠 중계권을 합치면 전체 미국 스포츠 중계권의 점유율이 85%에 가까워진다.

[스트리밍 생존 경쟁 속, 합병 성사 가능성 높아]

하지만, 이번 파라마운트와 NBC유니버설의 협업은 스트리밍 협업 이상일 수도 있다.  파라마운트와 모회사 내셔널 어뮤즈먼트(National Amusements)가 매각을 포함한 다양한 전략적 협업을 모색 중이기 때문이다. 파라마운트 글로벌은 파라마운트 영화 스튜디오, 니켈로디언, MTV 등과 같은 케이블TV채널, CBS 등을 보유하고 있다. 그러나 이 회사는 빅테크와 거대 미디어 그룹들이 주도하는 스트리밍 시대를 견디는 데 어려움을 겪고 있다. 전통적인 할리우드 스튜디오 간 합병도 예상할 수 있는 것이다.

내셔널 어뮤즈먼트 대주주 쉐릴 레드스톤(Shari Redstone)은 최근 스카이댄스(Skydance) 미디어 CEO 데이비드 엘리슨(David Ellison)과 회사 매각을 논의한 것으로 전해졌다. 스카이댄스가 이끄는 투자자그룹에 자신의 지배 지분을 포함한 내셔널 어뮤즈먼트를 매각하고 파라마운트 영화 및 TV 스튜디오와 스카이댄스의 합병을 제안한 것으로 알려졌다.

2006년 설립된 스카이댄스 미디어는 2009년부터 파라마운트 픽처스와 협업을 통해 영화 등의 공동 제작을 하고 있다. ‘미션 임파서블(Mission impossible)’ 제작사로도 유명하다. 비디오 게임, 영화, 애니메이션 등을 제작하며 한국 미디어 그룹 CJ ENM도 소액주주다.

파라마운트와 스카이댄스가 매각 실사를 시작했지만, 거래가 복잡하고 성사될지 여부는 아직 불투명하다. 동시에 파라마운트 CEO 밥 바키쉬(Bob Bakish)가 데이비드 자슬라브(David Zaslav) 워너브러더스디스커버 CEO와 합병 논의를 하고 있다는 보도도 나왔다.

하지만, 광고 시장과 약화 유료 방송 침체 속도가 생각보다 가파르다. 이에 파라마운트의 움직임도 빨라지고 있다. 수퍼볼 중계에서 1억 3,470만 명이라는 기록적인 시청률을 달성한 파라마운트는 800명(3%)을 구조조정했다. 투자자들에게 파라마운트 글로벌은 올해 흑자 경영을 약속한 바 있다.

투자자들도 파라마운트 독자 생존을 어렵게 보고 있다. 파라마운트의 비의결권 주식을 가장 많이 가지고 있는 워렌버펫의 버크셔 해서웨이는 2023년 12월말 보유 지분의 3분의 1을 매각했다고 밝혔다. 이에 파라마운트 글로벌의 2024년 2월 16일 주가는 3.2% 이상 하락했고 전년과 비교하면 50% 이상 주가가 떨어졌다.

스트리밍 서비스가 증가하고 월 구독 가격이 계속 인상됨에 따라 이용자들의 스트리밍 구독 결정도 매우 까다로워지고 있다. 스트리밍 구독 숫자를 줄이는 가구가 늘었고 인기 프로그램을 정주행한 후에는 구독을 취소하는 등 스트리밍 요금 관리에 더욱 현명해졌다. 파라마운트+ 등 마이너 스트리밍 서비스들의 더욱 어려워진 이유다.

한국도 스트리밍 구독 가격이 논란이다. 가계 통신비 인하를 추진하고 있는 정부 당국이 스트리밍 서비스 월 구독료를 타깃으로 한 모양새다.

물론 구독료가 떨어지면 좋겠지만 스트리밍 서비스가 필수 서비스가 아닌 상황에서 정부가 스트리밍 구독료를 어느 정도 낮출 수 있을 지 의문이다.

게다가 한국 사업자만을 대상으로 한다면 효과도 낮고 역차별 논란이 벌어질 수도 있다. 좋은 콘텐츠를 수급하고 계속해 가격을 높이는 전략을 쓸 수 밖에 없는 사업자들에게도 이 정책은 가혹하다.

[수익도 높이고 가계 부담도 줄이는 묘수는]

현 수준에서 월 구독료를 낮추기 위해 쓸 수 있는 카드는 K번들링이 유일해 보인다.  한현재도 적자가 지속되고 있는 상황에서 넷플릭스를 제외한 토종 스트리밍(wavve, Tving, coupang play)는 요금 인하 여력이 없는 것이 사실이다.

이런 상황을 넘어서기 위한 K-번들링(K-Bundling)을 고려해볼만하다. 번들링을 통한 월 구독료 인하는 정부와 시장의 요구를 동시에 반영할 수 있는 묘안일 수 있다.  현재 합병을 논의 중인 티빙과 웨이브도 완전 통합에 앞서 번들링을 통한 시장 지키기를 구체적으로 검토할 수 있다.

티빙, 웨이브, 쿠팡 등 한국 기업들의 스트리밍 서비스의 묶음 할인 상품을 내놓는 것이다. 그러나 이 역시도 정부가 강제하긴 어렵고 기업들의 수익 감소를 전제한다는 점에서 신중하게 고려야 해야 한다. K번들이 한국 시장만을 겨냥한다면 더더욱 그렇다. 웨이브(코코와 북미)를 제외하고 다른 K스트리밍들은 해외 스트리밍 플랫폼 경쟁력은 낮은 상황이다. 한국에서 합치고 해외에서 스트리밍 유통 플랫폼을 단일화한다면 수익도 높이고 가계 구독료부담도 줄이는 묘안이 나올 수 있다.